Dipende dallo smartphone, ma categoricamente non possono essere tutti usati come sostituto di una smart card.
Ovviamente, i telefoni non hanno l'interfaccia elettromeccanica da inserire nello slot di un lettore di smart card, quindi non possono soddisfare le specifiche ISO che descrivono i piedinatura, le tensioni, i protocolli di comunicazione, ecc. Alcuni telefoni lavorano intorno questo per i pagamenti rispettando un diverso protocollo di comunicazione standardizzato per smart card, ovvero tramite Near Field Communication (NFC). Ecco come funziona ApplePay. Samsung ha acquistato LoopPay, quindi è in grado di fornire un'interfaccia induttiva alle testine di lettura magnetiche conformi alla maggior parte (ma non a tutte) degli standard di banda magnetica. Qualsiasi soluzione di smartcard basata su RF richiede hardware specializzato che non è necessariamente presente in tutti gli smartphone. Una radio Bluetooth o radio WiFi non lo taglierà.
Un altro posto in cui esistono le differenze è nella sicurezza dei dati memorizzati. Nel caso dei dati di pagamento, alcuni telefoni dispongono di una "Memoria protetta" separata che esegue le funzioni di crittografia utilizzate per soddisfare i requisiti di autenticazione dei dati dinamici. Questo modulo di sicurezza è un minuscolo HSM separato dal processore del telefono, che aiuta a evitare che app maligne rubino le chiavi segrete nei dati. È tecnicamente diverso da un chip TPM, che ha una funzione leggermente diversa. (Gli smart phone potrebbero non utilizzare i chip TPM (tm), ma molti offrono la crittografia della loro memoria di archiviazione principale in modo simile all'utilizzo di BitLocker con un chip TPM su un PC per crittografare il disco rigido.)