(1) Nel mio sistema la cartella musicale di iTunes non può essere spostata "da Windows", ma posso spostare la cartella Music che la contiene (clic destro, Proprietà, Posizione). (Può risparmiare spazio su C, ma non è la cartella itunes con i backup). Il primo passo per liberare spazio su C dovrebbe essere quello di spostare le cartelle che possono essere spostate in questo modo, come Video, Foto, Documenti.
(2) Su un'altra macchina Windows ho usato punti di giunzione per avere fisicamente la directory per i backup su un'altra unità. (Mentre continua lo stesso percorso dal punto di vista di Itunes).
Se è la stessa unità fisica, vorrei una riparazione prima di fare (2). Puoi anche spostare file di swap, temp, ibernazione ecc.